تداول العقود الآجلة ما هي العقود الآجلة؟ العقود الآجلة هي عقود مشتقة مالية تلزم الأطراف بإجراء صفقة لأصل ما في تاريخ مستقبلي محدد وبسعر محدد مسبقًا. هنا ، يجب على المشتري شراء أو يجب على البائع بيع الأصل الأساسي بالسعر المحدد ، بغض النظر عن السعر الحالي في السوق في تاريخ الانتهاء
شرح العقود الآجلة تسمح العقود الآجلة، والمعروفة أيضًا باسم عقود الآجلة، للمتداولين بتأمين سعر الأصل الأساسي أو السلعة. تحتوي هذه العقود على تواريخ انتهاء وأسعار محددة مسبقًا. تتميز العقود الآجلة بتحديدها حسب شهر الانتهاء. على سبيل المثال، تنتهي عقود الذهب في ديسمبر. يعكس مصطلح "العقود الآجلة" السوق بشكل عام، ومع ذلك، هناك العديد من أنواع عقود الآجلة المتاحة للتداول، بما في ذلك:
الايجابيات
سلبيات
تداول العقود الآجلة تستخدم أسواق العقود الآجلة عادةً رافعة مالية عالية. الرافعة المالية تعني أن التاجر لا يحتاج إلى وضع 100٪ من قيمة العقد عند الدخول في صفقة. بدلاً من ذلك، يتطلب السمسرة مبلغًا أوليًا، والذي يتألف من جزء صغير من قيمة العقد الإجمالية. يمكن أن يختلف المبلغ الذي يحتفظ به السمسرة اعتمادًا على حجم العقد، وقدرة المستثمر على التحمل، وشروط وأحكام السمسرة. تحدد البورصة التي يتم فيها تداول العقد إذا كان للعقد تسليم فعلي أو إذا كان بإمكانه التسوية النقدية. قد يدخل الشركات في عقود تسليم فعلي لتأمين سعر السلعة التي يحتاجون إليها للإنتاج. ومع ذلك، تأتي معظم عقود الآجلة من التجار الذين يتكهنون في التداول. وتتم إغلاق هذه العقود أو تصفيتها، ويتم حساب الفرق بين سعر الصفقة الأصلي وسعر الصفقة النهائي، وتتم التسوية النقدية..
عقد الآجلة يسمح للمتداول بالتكهن باتجاه حركة سعر السلعة. إذا اشترى المتداول عقداً آجلاً وارتفع سعر السلعة وكان يتداول فوق سعر العقد الأصلي عند انتهاء الصلاحية، فسيحقق ربحاً. قبل انتهاء الصلاحية، سيتم تعويض صفقة الشراء "الوضع الطويل" ببيع صفقة لنفس الكمية بالسعر الحالي، مما يغلق الوضع الطويل. وسيتم تسوية الفرق بين سعري الصفقتين نقدًا في حساب الوسيط الاستثماري للمستثمر ولا تتم تسليم أي منتجات فعلية. ومع ذلك، يمكن أن يتكبد المتداول خسائر إذا كان سعر السلعة أقل من سعر الشراء المحدد في عقد الآجلة. ويمكن للمضاربين أيضاً أن يتخذوا وضعاً قصيراً أو بيعاً مضاربياً إذا توقعوا انخفاض سعر الأصل الأساسي. وإذا انخفض السعر، سيتم تعويض الوضع القصير بالشراء. ومن المهم ملاحظة أن التداول بالهامش يسمح بمركز أكبر بكثير مما يتم حمله في حساب الوسيط. ونتيجة لذلك، يمكن للاستثمار على الهامش تضخيم الأرباح، لكنه يمكن أن يضخم الخسائر أيضًا. ويمكن للوسيط الاستثماري أن يطلب دعوة للمارجن إذا تعرض المستثمر لخسائر في السوق. يسمح عقد العقود الآجلة للمتداول بالتكهن باتجاه حركة سعر السلعة. إذا اشترى المتداول عقد عقود آجلة وارتفع سعر السلعة وكان يتداول فوق سعر العقد الأصلي عند انتهاء الصلاحية ، فسيحقق ربحًا. قبل انتهاء الصلاحية ، سيتم إغلاق التداول الطويل بالتعويض عند نفس الكمية بالسعر الحالي، وذلك بشكل فعال يغلق المركز الطويل. سيتم تسوية الفرق بين سعري العقدين نقدًا في حساب الوسيط الاستثماري للمستثمر ، ولن يتم تبادل أي منتج فعلي. ومع ذلك ، يمكن للمتداول أن يتكبد خسارة إذا كان سعر السلعة أقل من سعر الشراء المحدد في عقد العقود الآجلة. يمكن للمتداولون الخواص أيضًا أن يتخذوا موقفًا قصيرًا أو يبيعونه إذا توقعوا انخفاض سعر الأصل. إذا انخفض السعر فعليًا ، سيتم إغلاق الموقف المعاكس لإغلاق العقد. مرة أخرى ، سيتم تسوية الفرق بين السعرين عند انتهاء صلاحية العقد. سيحقق المستثمر ربحًا إذا كان سعر الأصل الأساسي أدنى من سعر العقد وخسارة إذا كان السعر الحالي أعلى من سعر العقد. من المهم الإشارة إلى أن التداول على الهامش يسمح بحجم أكبر بكثير من المركز المحتفظ به من قبل حساب الوسيط الاستثماري. وبالتالي ، يمكن للاستثمار على الهامش تضخيم المكاسب ، ولكنه يمكن أيضًا تضخيم الخسائر. تخيل المتداول الذي يملك حساب وسيط
تستخدم العقود الآجلة للتحوط من حركة سعر الأصل. يهدف الأمر هنا إلى منع الخسائر الناجمة عن التغيرات السعرية الغير مواتية بدلاً من المضاربة. تستخدم العديد من الشركات الحواجز عند استخدامها - أو في العديد من الحالات إنتاجًا - للأصل الأساسي. على سبيل المثال ، يمكن لمزارع الذرة استخدام العقود الآجلة لتأمين سعر محدد لبيع محصول الذرة الخاص بهم. وبذلك ، يقللون من مخاطرهم ويضمنون استلام السعر الثابت. إذا انخفض سعر الذرة ، سيحقق المزارعون مكسبًا على الحواجز لتعويض الخسائر الناجمة عن بيع الذرة بالسعر الموجود في السوق. بعد تعويض هذا الربح والخسارة مع بعضهما البعض ، تقوم الحواجز بإغلاق السعر السوقي بشكل فعال.
تتم تنظيم أسواق العقود الآجلة من قبل هيئة تداول السلع الآجلة والخيارات (CFTC). تأسست CFTC كوكالة فدرالية من قبل الكونغرس في عام 1974 لضمان سلامة تسعير أسواق العقود الآجلة، بما في ذلك منع الممارسات التداولية السيئة والاحتيال، وتنظيم شركات الوساطة المشاركة في تداول العقود الآجلة.
يتطلب الاستثمار في العقود الآجلة أو أي أدوات مالية أخرى وجود وسيط. يوفر وسطاء الأسهم الوصول إلى البورصات والأسواق التي يتم فيها تداول هذه الاستثمارات. يمكن أن يكون عملية اختيار وسيط والعثور على الاستثمارات التي تناسب احتياجاتك عملية مربكة. على الرغم من أن Investopedia لا يستطيع مساعدة القراء في اختيار الاستثمارات ، إلا أننا يمكننا مساعدتك في اختيار وسيط.
مثال واقعي للعقود الآجلة لنفترض أن المضارب يرغب في الاستثمار في سعر النفط الخام من خلال دخول عقد آجل في مايو بتوقعات بارتفاع السعر بحلول نهاية العام. عقد النفط الخام لشهر ديسمبر يتداول عند 50 دولاراً ويقوم المتداول بتأمين العقد. حيث يتم تداول النفط بحزم 1000 برميل، يحمل المستثمر الآن موقفًا بقيمة 50,000 دولار من النفط الخام (1,000 × 50 = 50,000 دولار). ومع ذلك، فإن المتداول سيحتاج فقط إلى دفع جزء من هذا المبلغ مقدمًا والذي يسمى الهامش الأولي الذي يودعه لدى السمسرة. من مايو حتى ديسمبر، يتقلب سعر النفط ويتغير قيمة العقد الآجل. إذا كان سعر النفط قد تحول إلى عدم استقرار كبير، فقد يطلب السمسرة إيداع أموال إضافية في الحساب الهامشي - وهو الهامش الصياني. في ديسمبر، يقترب موعد انتهاء العقد الذي يكون في الجمعة الثالثة من الشهر. يرتفع سعر النفط إلى 65 دولارًا، ويبيع المتداول العقد الأصلي للخروج من الموقف. يتم تسوية الفرق الصافي بالنقد، ويكسب المستثمر 15,000 دولارًا، بعد خصم أي رسوم وعمولات من السمسرة (65 - 50 = 15 × 1000 = 15,000 دولار). ومع ذلك، إذا تراجع سعر النفط إلى 40 دولارًا بدلاً من ذلك، فسيتعرض المستثمر لخسارة قدرها 10,000 دولار (40 - 50 = 10 × -1000 = -10,000 دولار).